Les stratégies d’investissement les plus populaires sur le marché russe

Vladimir Maslennikov, vice-président, Groupe d’investissement QBF, nous a parlé des stratégies d’investissement populaires dans les réalités russes et a commenté chacune d’elles. Nous vous recommandons de vous familiariser avec eux et de faire un choix en fonction de votre objectif et de vos conditions d’investissement..

«Sur le marché intérieur moderne des capitaux, il existe de nombreuses façons de préserver et d’augmenter l’épargne personnelle, mais l’efficacité de certains d’entre eux, par exemple les dépôts bancaires, diminue rapidement. À mon avis, les plus gros dividendes proviennent aujourd’hui des produits boursiers », explique Vladimir.

1. Obligations de prêt fédérales

Pour ceux qui recherchent une alternative fiable et rentable à un dépôt, je recommanderais tout d’abord de se référer aux emprunts fédéraux. Ce sont des titres émis par le Ministère des finances de la Fédération de Russie. Le gouvernement assume le respect des obligations de payer le coupon et de rembourser l’argent en vertu de l’OFZ. Le rendement des emprunts fédéraux est supérieur au maximum taux d’intérêt sur les dépôts bancaires.

Le rendement cible de la stratégie basée sur le travail avec les OFZ est de 8 à 9%. Un avantage supplémentaire des titres d’État est qu’ils ne sont pas soumis au revenu du coupon fiscal. L’horizon d’investissement des portefeuilles, dont le travail est basé sur des opérations avec des emprunts fédéraux, est d’un an, mais il est plus efficace d’investir dans des emprunts fédéraux pour une période de trois ans ou plus. La période d’investissement indiquée peut augmenter considérablement la stabilité du portefeuille face aux fluctuations de prix dans le contexte d’un éventuel changement des conditions de marché.

2. REPO avec le Comité central

Un autre outil d’investissement présentant le plus haut niveau de fiabilité est les accords de mise en pension avec une contrepartie centrale (un type de transaction dans laquelle les titres sont vendus et en même temps, un accord est conclu sur leur rachat à un prix prédéterminé). Les fonctions de la contrepartie centrale sont assumées par le Centre national de compensation (qui fait partie du Moscow Exchange Group).

L’avantage de cet instrument est une rentabilité constante: l’efficacité des mises en pension auprès du Comité Central est pratiquement indépendante des fluctuations du marché. Une telle stratégie d’investissement convient aux propriétaires de capitaux qui souhaitent placer des fonds pour une courte période. Les bénéfices des résultats des accords de mise en pension avec la contrepartie centrale sont cumulés quotidiennement, de sorte que le portefeuille générera des revenus même pendant plusieurs jours de fonctionnement. Les stratégies d’investissement basées sur des accords de mise en pension avec le Comité central ont un rendement cible de 7 à 8%, ce qui est plusieurs fois supérieur à l’efficacité d’un compte à vue auprès d’une banque.

3. Obligations

Les portefeuilles obligataires construits en travaillant avec des obligations des plus grandes sociétés russes ont un rendement cible de 9 à 10%. L’outil convient aux propriétaires de capitaux, dont le but est de protéger l’épargne personnelle des risques externes et inflationnistes. Fiabilité grâce à l’investissement dans des titres à revenu fixe.

Je note que les entreprises nationales en développement rapide dans la situation économique actuelle sont souvent plus stables que les banques du top 50. Dans le même temps, le rendement cible des portefeuilles obligataires est nettement supérieur à l’efficacité des dépôts domestiques. Comme indiqué précédemment, ces stratégies peuvent apporter 9 à 10% par an. L’horizon d’investissement des portefeuilles construits sur le travail avec des obligations de sociétés russes va de 1 an.

4. Stocks

Les rendements cibles élevés se caractérisent aujourd’hui par des portefeuilles d’investissement basés sur des opérations avec des actions des plus grandes sociétés russes. Ils permettent de profiter de la croissance du secteur des entreprises nationales. Les sociétés de gestion modernes dirigent le capital de leurs clients vers des transactions avec des titres à revenu de dividende stable et à fort potentiel de croissance..

En raison du travail avec les blue chips du secteur des entreprises nationales, l’efficacité des stratégies à base d’actions est nettement supérieure à la croissance de l’indice de la Bourse de Moscou. Le rendement cible des stratégies fondées sur le travail avec des actions avec un horizon d’investissement d’un an est de 15 à 20%. Une augmentation de la durée de l’allocation du capital à trois ans contribuera également à minimiser les effets négatifs des fluctuations du marché à court terme..

5. Actions avec dividendes

Pour les investisseurs axés sur l’augmentation des rendements sur le marché des valeurs mobilières russe, je recommande de recourir à des portefeuilles basés sur des transactions avec des actions à haut rendement en dividendes et à potentiel de croissance supplémentaire. Le rendement attendu de ces stratégies aujourd’hui est de 20 à 25% par an..

À mon avis, la capacité de contrôler le niveau de risque augmentera considérablement l’efficacité du portefeuille. Ainsi, si nécessaire, en période de fluctuations du marché pendant une période limitée, les fonds peuvent être dirigés vers des obligations d’État et d’entreprises. La redistribution des actifs et le professionnalisme du gestionnaire, qui sera chargé de la gestion du capital, peuvent augmenter considérablement la stabilité du portefeuille.

Conclusion

En conclusion, je note: toutes ces stratégies d’investissement sont disponibles dans un compte d’investissement individuel – un outil qui vous permet d’obtenir des avantages fiscaux lorsque vous travaillez en bourse. Le propriétaire d’IIS peut utiliser l’un des deux types de préférences fiscales. Le privilège du premier type implique une déduction fiscale de 13% du montant de votre investissement (mais pas plus de 52 mille roubles par an). Le deuxième type de préférences prévoit l’exonération des bénéfices, ce qui portera les opérations sur le capital, liquidées pour compte, de l’impôt sur le revenu.

Donc, maintenant sur le marché russe, il existe de nombreuses stratégies efficaces pour augmenter le capital. L’essentiel est de former le portefeuille d’investissement qui répondra le mieux aux besoins individuels d’un client particulier. À mon avis, il est plus rationnel de choisir les meilleurs outils pour travailler avec l’épargne avec un partenaire fiable – un conseiller financier hautement qualifié.

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