En regardant la croissance des indices boursiers tout au long de 2017 (la moyenne industrielle du Dow Jones a atteint 23000 points à la mi-octobre, puis a dépassé 26500 points en janvier 2017), il pourrait sembler que ce marché haussier record n’a pas de fin prévisible. Cependant, malgré les performances élevées, les investisseurs retirent calmement de l’argent des actions en 2017..
Bien qu’il semble illogique – pour vendre des actions pendant la période de croissance, les investisseurs avaient raison, dès février 2018, l’indice s’est effondré de 1500 points en quelques jours.
Source: tra.viewview.com, le prix de l’indice DJI sur le graphique est indiqué au moment de la publication de l’article.
Certaines personnes ont encaissé des actifs, tandis que d’autres les ont transférés en obligations. Ceci est en partie raisonnable et nécessaire pour réduire les risques, car les bénéfices annuels peuvent facilement être détruits par le krach boursier.
À propos des raisons de la baisse de l’indice Dow Jones, lisez notre article: Comment la technologie a excité le marché boursier
Équilibrer et redistribuer les investissements
La redistribution des actifs est un principe de base des stratégies d’investissement à long terme et un outil utile pour atteindre les objectifs.
L’idée de redistribution est de fixer d’abord un objectif basé sur la tolérance au risque. C’est-à-dire le rapport entre l’argent en actions et l’argent en obligations. Le portefeuille d’investissement agressif peut être composé de 90% d’actions et 10% d’obligations, et conservateur – de 60% et 40%, respectivement. Ensuite, vous vérifiez périodiquement le portefeuille et ajustez le ratio actuel en fonction des pourcentages indiqués. Autrement dit, si les actions augmentent et partent à l’étranger dans 60% des actifs, elles doivent être converties en obligations.
Les actions augmentent plus vite que les obligations.
Très probablement, en 2018, vous aurez un pourcentage d’argent en actions plus élevé que prévu initialement si vous n’avez pas redistribué l’investissement plus tôt. L’argent ne se balance jamais seul.
Malgré le fait qu’il existe de nombreuses recommandations pour la redistribution des actifs, le principe de base est: nous voulons garder plus d’argent en stock en début de carrière et moins près de la retraite. Dans tous les cas, c’est une question de choix. Comme l’a déclaré dans une interview Colin Jaconetti, stratège d’investissement senior chez Vanguard: «Chacun décide pour lui-même».
Pour mieux comprendre l’équilibre, nous vous présentons un guide sur son fonctionnement, pourquoi les gens le font et comment développer l’approche la plus efficace..
Pourquoi devrais-je redistribuer les actifs?
William Bernstein, théoricien financier, neurologue et auteur des Quatre piliers de l’investissement, a déclaré: «La redistribution des investissements est plus nécessaire pour contrôler le risque que pour augmenter le profit».
Bien sûr, si vous voulez tirer le meilleur parti de votre argent à long terme, vous êtes susceptible d’investir 100% de votre argent dans des actions, pas dans des obligations. Cependant, le problème avec cette approche est que les cours des actions fluctuent beaucoup plus fortement. Ils peuvent atteindre un maximum historique de 54%, puis chuter de 44% en un an. Sur une telle montagne russe, un investisseur rare ne se fâchera pas. La peur de perdre du capital peut vous chasser du marché au moment le plus inopportun, et vous perdrez plus d’argent qu’avec une redistribution des investissements anticipée.
Les portefeuilles d’obligations sur une base annualisée depuis 1926 n’ont augmenté que de 5,4% contre 9,7% pour les actions (voir graphique). Cependant, ceux qui ont investi dans des actions ont été contraints de subir de fortes fluctuations de prix chaque année en échange de rendements plus élevés..
Source: investisseur.vanguard.com. Calculs basés sur les données FactSet. Les performances passées ne garantissent pas les bénéfices futurs.
Les prix des actions sont plus volatils, mais donnent également des rendements plus élevés au fil du temps (selon Vanguard).
Lors de l’équilibrage, vous vous en tenez à une combinaison d’investissements qui est suffisamment agressive pour accroître la richesse et ne met pas en péril l’ensemble du plan. Jaconetti a également déclaré ceci: «Un investisseur dont le portefeuille est composé à 100% d’actions est contraint de quitter le marché s’il chute de 40%».
C’est ce que certaines personnes ont fait en 2008, lorsque le marché boursier s’est effondré de 37%. Au plus fort de la crise financière, les investisseurs ont retiré 43,3 milliards de dollars des fonds communs de placement en une semaine. C’est un fait triste, mais celui qui a encaissé ses investissements en 2008 a raté l’occasion de regagner des pertes lors de la croissance à deux chiffres du marché en 2009.
Comment fonctionne la redistribution des investissements?
Pour illustrer le fonctionnement de la redistribution en votre faveur, nous donnons un exemple avec un portefeuille de 100 000 $, composé de 60% d’actions et 40% d’obligations. Compte à rebours – 1997.
Si vous effectuez un équilibrage conformément à la règle 60/40 chaque année, alors à la fin de 2016, vous auriez augmenté vos fonds à 377 510 $. S’il n’y avait pas d’équilibrage (colonnes de gauche), vous auriez reçu un revenu de 28 490 $ de moins, comme le montre le diagramme suivant..
Source: troweprice.com
La redistribution de votre portefeuille de placements rapporte plus d’argent à long terme. Dans cet exemple, un portefeuille équilibré a perdu moins de valeur lors des ralentissements et a dépassé un portefeuille déséquilibré avec un montant initial égal..
La redistribution des investissements est relativement rare pour être en mesure de vous apporter des bénéfices importants pour une seule année. Cependant, rappelons-nous Bernstein: «La façon dont vous gérez les investissements à long terme n’est pas liée et n’est pas proportionnelle à la confiance que vous avez dans les replis du marché rares mais graves. L’investissement est une opération qui donne de la richesse à ceux qui ont une stratégie et qui sont prêts à y adhérer, contrairement à ceux qui ne peuvent pas ou ne veulent pas le faire. ».
Quel risque êtes-vous prêt à prendre?
L’une des premières questions que vous devez vous poser avant d’essayer de redistribuer les fonds disponibles est: « Quelle proportion d’argent souhaitez-vous investir dans des actions contre des obligations? ».
Tout à fait typique est la répartition de 70% à 90% en faveur des actions, si votre âge est de 20-30 ans. Plus vous approchez de la retraite, moins votre portefeuille devient risqué. La part des actions en elle est réduite dans le sens de 40-60%.
Il est nécessaire de calculer le bon ratio actions / obligations en tenant compte de votre tolérance au risque.
Demande toi:
1. Quel est mon appétit pour le risque sur une échelle de 0 à 10?
2. Ma situation financière sera-t-elle en ordre si mon portefeuille baisse de 50% en un an?
3. Dans quelle mesure ma principale source de revenu est-elle stable?
4. Je préfère les investissements avec peu ou pas de variation de valeur.?
L’inconvénient fondamental de ces questions est qu’elles envisagent des situations hypothétiques. En réalité, « Il n’y a qu’une seule façon de calibrer votre tolérance au risque – de la tester en conditions réelles », explique W. Bernstein. Vous ne pouvez pas savoir exactement ce que vous ferez dans un marché en baisse jusqu’à ce que vous ressentiez un réel inconfort après une baisse de 25 à 30% de la valeur nette. Ça fait vraiment mal.
De plus, l’état actuel d’une personne peut également être trompeur. Bill Van Sant, planificateur financier et directeur général d’Univest Wealth Management, a déclaré: « Les gens sont plus agressifs lorsque le marché croît, mais en période de récession, comme en 2008, ils ont peur. » Contrôlez vos émotions dans l’un de ces cas..
Pour contourner ce problème, W. Bernstein a suggéré d’appliquer une redistribution périodique des investissements pour déterminer la véritable tolérance au risque. À cette occasion, il a déclaré ce qui suit: «Par exemple, si vous détenez un portefeuille de 60 à 40 (actions / obligations) et que vous vous sentez précaire en période de ralentissement, c’est un ratio trop agressif pour vous. En revanche, si de telles situations ne vous causent pas d’inconfort, vous pouvez penser à augmenter la rentabilité en investissant de l’argent dans des actions..
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La redistribution des investissements est-elle une règle importante qui fonctionne réellement ? Quels sont les exemples concrets dans lesquels cette redistribution a eu un impact positif sur l’économie et la société ? Est-ce que cela contribue réellement à réduire les inégalités et à favoriser le développement des régions moins développées ? Quels sont les critères utilisés pour décider comment répartir les investissements ? Est-ce que cela entraîne également des conséquences négatives, telles que la concentration excessive des investissements dans certaines régions au détriment d’autres ? Merci d’éclairer ces interrogations !
Est-ce que la redistribution des investissements est réellement une règle efficace qui fonctionne ? Est-ce qu’elle permet une meilleure répartition des richesses et des opportunités pour tous ? Quels sont les bénéfices concrets que cette règle peut apporter à la société ?
La redistribution des investissements est généralement considérée comme une règle efficace pour promouvoir une meilleure répartition des richesses et des opportunités dans une société. En allouant les investissements de manière équitable, cette règle vise à réduire les inégalités économiques et à permettre à tous les individus d’accéder à des ressources et à des opportunités équitables. Les bénéfices concrets incluent une réduction de la pauvreté, une amélioration de l’éducation et des infrastructures, ainsi qu’une stimulation de la croissance économique. Cependant, il est important de noter que la redistribution doit être mise en œuvre de manière équilibrée et bien gérée pour éviter de décourager l’investissement privé et de créer des désincitations au travail. Overall, la redistribution des investissements peut contribuer à une société plus juste et égalitaire.