Que sont les dividendes, comment les recevoir et les calculer

Cela fait partie du bénéfice de l’entreprise, qui est distribué à tous les actionnaires. Si vous détenez des actions de la société, vous avez droit à des dividendes.

Mais les dividendes sont pas garantie. Certains ne les paient pas du tout, par exemple, Yandex. Ils dirigent tous les bénéfices vers le développement commercial. D’autres les paient depuis des décennies. Il s’agit généralement de grandes entreprises dotées de bons fondamentaux, par exemple PepsiCo. Ils versent des dividendes à leurs actionnaires depuis 1965..

Comment calculer

1. Déterminez le nombre d’actions que vous possédez. Les informations sont disponibles sur votre compte courtier.

2. Découvrez DPS (dividendes par action) – dividendes par action. Il s’agit du montant que les détenteurs reçoivent par action. Vous pouvez le calculer vous-même, mais il est plus pratique de consulter les calendriers de dividendes. par exemple, ici ou ici.

3. Multipliez le DPS par le nombre de vos stocks. L’indicateur qui en résulte, le bénéfice sous forme de dividendes.

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Pour évaluer une entreprise, étudiez sa politique de dividende. C’est différent:

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•  Sberbank a déterminé qu’il augmenterait systématiquement le montant des dividendes versés au niveau de 50% du bénéfice net sur trois ans.

• Lukoil considère qu’il est nécessaire de diriger régulièrement au moins 25% du résultat net consolidé.

•  NLMK indique que si le ratio Dette Nette / EBITDA est inférieur ou égal à 1,0: le niveau des versements de dividendes se situe dans une fourchette qui avoisine 50% du bénéfice net et 50% des flux de trésorerie disponibles. Si le ratio «Dette nette / EBITDA» est supérieur à 1,0: le niveau de distribution des dividendes est compris dans la fourchette dont les limites sont de 30% du résultat net et 30% du cash flow libre.

Comment obtenir un

Pour les dividendes, aucune autre action n’est nécessaire. Il suffit d’être actionnaire et de suivre l’actualité de l’entreprise.

Tout commence par la publication d’un compte de résultat de l’année. Le plus souvent, il sort au printemps. Les dividendes sont payés sur les bénéfices, il est donc important de connaître sa taille. Lisez la politique de dividende, si elle n’est pas là, attendez les déclarations de la première personne de l’entreprise.

Après cela, la partie officielle commence. Le conseil d’administration propose d’envoyer une part des bénéfices sur les dividendes et indique la date à laquelle vous devez être actionnaire de la société. Il y a plusieurs dates importantes au total:

• Date d’annonce (date de déclaration). Ce jour-là, le conseil d’administration informe publiquement les actionnaires du montant des dividendes qui seront versés..

• Date de clôture du registre (date d’enregistrement du dividende). Il s’agit du jour où la liste des personnes recevant le paiement est déterminée. Pour pouvoir réaliser un bénéfice, vous devez devenir actionnaire avant cette date..

• Date ex-dividende. A partir de ce jour, les actions de la société sont vendues sans dividende.

• Date de paiement Ce jour-là, les détenteurs de titres reçoivent de l’argent.

Pour l’investisseur, le mode de livraison est également important. Par exemple, à Mosbirzhe, il existe un mode T + 2. Cela signifie que vous n’êtes pas inscrit au registre au moment de l’achat, mais deux jours ouvrables après cela. Par exemple, ils ont acheté des actions le 3 mars, mais sont devenus propriétaires du 5.

Par conséquent, les actions doivent être prises au plus tard deux jours avant la date de clôture du registre et prendre en compte le week-end.

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Exemples:

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• Le registre des actionnaires est fermé vendredi – les actions doivent être achetées avant mercredi.

• Le registre est fermé le lundi – doit être acheté avant jeudi.

• Le registre est fermé le vendredi, mais jeudi et mercredi – jours fériés – doivent être achetés avant lundi.

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Lorsque l’argent arrive sur le compte

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En Russie, après la fermeture du registre, la société transfère de l’argent à l’actionnaire dans les 25 jours ouvrables. Par défaut, ils arrivent sur un compte de courtage. Mais maintenant, les courtiers acceptent de verser des dividendes aux clients directement sur une carte bancaire. Les prix et conditions d’un tel service doivent être précisés dans l’entreprise.

Sur le marché boursier américain, le mode d’approvisionnement est T + 3 – l’investisseur est reconnu par l’actionnaire trois jours après l’achat du papier. Et la date de paiement est clairement définie à l’avance.

Modalités de paiement

Il n’y a aucune exigence stricte sur la fréquence à laquelle une entreprise doit verser des dividendes. Elle peut le faire à tout moment sous deux conditions: la disponibilité du résultat net et la décision des actionnaires.

Les grandes et stables entreprises établissent des algorithmes de distribution de dividendes clairs. Ils savent qu’ils peuvent effectuer des paiements réguliers aux actionnaires..

Les petites entreprises ne sont pas sûres de pouvoir effectuer des paiements en permanence. Par conséquent, ils mettent de côté les bénéfices dans la «capsule», puis décident où diriger les fonds. Soit pour le développement, soit pour les dividendes.

Le marché boursier russe est en croissance, et la plupart des entreprises se développent. Par conséquent, les dividendes sont souvent versés une fois par an. Mais plusieurs chiffres importants sont calculés chaque trimestre. Par exemple, Severstal, NLMK, QIWI.

Imposition

13% – pour les résidents de la Fédération de Russie
15% – pour les non-résidents

• Si l’entreprise paie en roubles, ils sont crédités sur un compte de courtage, un compte bancaire ou IIA (compte de placement individuel) sans les taxes. Vous ne pourrez pas éviter les pertes – les déductions fiscales ne s’appliquent pas aux dividendes.

• Si l’entreprise paie en dollars, les taxes ne sont pas retirées – elles doivent être calculées par elles-mêmes en tenant compte du taux de change.

Lorsque vous investissez dans des titres américains, il est préférable de signer le formulaire W8-BEN. Elle signale que vous n’êtes pas un résident fiscal des États-Unis. Avec elle, le taux est de 13%. 10% sont détenus automatiquement et l’investisseur paie 3% lui-même.

Perte de dividendes

Il semble à certains investisseurs que lorsque vous travaillez avec des dividendes, vous pouvez tricher: acheter des actions pour une journée, être payé et vendre. Mais un tel schéma n’apportera pas de profit, car le cours de l’action baisse le jour de la fermeture du registre par le montant du paiement (écart de dividende) et est rétabli pendant plusieurs mois. Vous recevrez d’abord un revenu de dividendes, puis vous perdrez à peu près la même chose en cas de changement du prix d’une action. Ça ne marchera pas.

Ne vous embêtez pas. Évaluez fondamentalement l’entreprise et achetez longtemps. Ainsi, vous gagnerez sur les dividendes et sur la valeur de change de l’action.

Où voir les dates de paiement

Les informations sur le montant du paiement et les dates de l’enregistrement peuvent être consultées sur le site Internet de la Bourse de Moscou (sur la fiche d’information de l’entreprise) ou sur les sites Internet des entreprises elles-mêmes (s’il existe une rubrique «Pour les investisseurs»). Utilisez également des calendriers de dividendes – c’est plus pratique.

• Calendrier de dividendes Income.ru – publie des données sur les entreprises russes.

• Calendrier BCS – Un calendrier pratique du plus grand courtier russe. Le tableau peut être filtré par outils, secteurs économiques et paramètres individuels.

• Calendrier NASDAQ – voici des informations sur les entreprises américaines.

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