L’estimé Warren Buffett a déclaré à Berkshire Hathaway lors de la prochaine assemblée des actionnaires qu’il avait «pris les mauvaises décisions» en refusant d’investir dans Amazon et Google (maintenant Alphabet). C’est l’erreur de Warren Buffett qui s’est produite parce qu’il a adhéré à ses principes d’investissement de longue date – et cela peut signifier que le moment est venu de réviser les idées de base du travail.
« J’avais une très, très, très bonne opinion sur lui (en parlant de Jeff Bezos) lors de notre première rencontre, mais je l’ai sous-estimé », a déclaré le milliardaire dans un commentaire de CNBC. «J’ai toujours suivi Amazon depuis les toutes premières étapes. Il me semble que Bezos a fait quelque chose de proche d’un miracle. Mais le fait est que quand il me semble que quelque chose deviendra un miracle, je n’y investis pas « .
Pourquoi cette erreur de Warren Buffett a-t-elle eu lieu? Ce manque d’opportunité a peut-être été facilité par les connaissances technologiques limitées de Buffett. Bill Gates, selon Buffett, dans une conversation personnelle, lui a recommandé de laisser le moteur de recherche Altavista grinçant et maladroit à Google. En outre, le grand investisseur a déclaré que la « stupidité » ne lui permettait pas d’investir dans Microsoft au début. Dans cette optique, l’ignorance d’Amazon et de Google reflète la philosophie d’investissement qui a été à la base du succès historique de Berkshire Hathaway.
Buffett encourage depuis longtemps les investisseurs à parier uniquement sur les entreprises des secteurs dans lesquels ils sont familiers. Et il a admis que lorsque la conversation se serait tournée vers les deux géants technologiques mentionnés, «il serait beaucoup plus utile d’avoir une idée de ces entreprises».
Pourquoi Buffett n’a pas vu le potentiel des géants de la technologie
Mais un autre point des investissements techniques s’écarte fondamentalement de la stratégie de Buffett. Il a également noté lors de la réunion qu ‘ »il a fait une erreur, ne pouvant tirer de conclusions là où j’estimais que les prix actuels offrent d’excellentes perspectives ». Ceci est le résultat de l’approche Buffett, qui est basée sur l’investissement en valeur – l’achat d’actions à un prix inférieur à leur valeur réelle (interne).
Cependant, les entreprises technologiques ont été réévaluées de manière agressive par le marché depuis au moins 10 ans par rapport à leurs bénéfices et actifs. Cela vient de la prévision de leur pleine domination du marché à l’avenir. Buffett était fidèle aux entreprises occupant des positions monopolistiques sur le marché. Mais ces positions sont construites différemment dans un monde basé sur les données, contrairement à ces industries dans lesquelles Warren est devenu le meilleur. Les effets de réseau et les «effets de rétroaction» agissent comme un nouveau type de fossé défensif pour les monopoles techniques. Mais la création de tels « fossés » nécessite d’énormes coûts à long terme. Les premiers investisseurs d’Amazon ont dû surmonter des années de lourdes pertes, mais après cela, ils ont subi le tsunami du profit.
Mais juste parce que les pseudo-monopoles sont de bonnes options d’investissement, vous ne devriez pas penser qu’ils sont bons pour la société. Les régulateurs savent toujours ce qu’est un monopole à l’ère numérique, mais de plus en plus de critiques demandent des restrictions sur la taille et la puissance des géants sur lesquels Buffett voudrait parier.
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Quelle a été cette erreur commise par Warren Buffett qui l’a empêché de gagner sur Google ?
Warren Buffett a commis l’erreur de sous-estimer le potentiel de croissance de Google et de ne pas investir dans l’entreprise plus tôt. Il a également cru que la valeur de Google était surestimée, ce qui l’a empêché de réaliser des gains significatifs en n’investissant pas dans l’entreprise à temps. Malgré sa longue expérience et son succès en tant qu’investisseur, cette erreur montre que même les plus grands investisseurs peuvent se tromper dans leurs analyses et leurs décisions.