Bloc H R

Notation des actions de dividendes pouvant dépasser le marché

Les dividendes sont un moyen de réaliser un profit fiable. Mais les entreprises qui les paient sont souvent inférieures aux rendements du marché. Un pourcentage élevé de dividendes ne signifie pas une augmentation élevée du prix de l’action elle-même.

Dans ce cas, Bank of America a développé un modèle de durabilité des revenus qui suit des indicateurs tels que les flux de trésorerie disponibles, la valeur commerciale et le rendement des capitaux propres. Voici une notation des actions de dividende qui, selon cette estimation, peut surperformer le marché en termes de croissance.

[Remarque: Les prix des actions et les indicateurs dans l’article sont indiqués au moment de la publication. Vous pouvez voir les cours actuels des actions dans un widget spécial à la fin du texte. Avant d’acheter des actions, faites toujours votre propre analyse. Investir de l’argent comporte le risque de le perdre. Cet article a été publié pour examen, pas un appel à l’achat.]

1. H&Bloc R [NYSE: HRB]

• Prix de l’action: 25,44 $
• Rendement du dividende: 3,93%

Cette entreprise est engagée dans le domaine de la fiscalité. Il fournit des professionnels du conseil et des logiciels dans le monde entier..

H&R Block a la marge bénéficiaire la plus élevée parmi les autres actions. La société possède l’un des centiles les plus élevés en termes de rendement des capitaux propres (37%) et de ratio flux de trésorerie / prix du marché (FCF / EV ~ 13%).

En 2018, les actions étaient à la traîne du marché. Cela signifie que les investisseurs ont reçu des rendements élevés en raison des dividendes. En juin, HRB a augmenté le montant des dividendes de 4,2% et leur rendement actuel est de 3,93%.

2. HP [NYSE: HPQ]

• Prix de l’action: 25,34 $
• Rendement du dividende: 2,20%

HP a une rentabilité élevée et une augmentation phénoménale du cours de l’action de 161,6%. Il s’agit de la valeur maximale parmi toutes les sociétés vérifiée par Bank of America. Ils ont un bon ratio de cash flow libre sur la valeur de l’entreprise (11%). Les actions devraient bientôt soutenir un plan de rachat approuvé de 4 milliards de dollars.
Les imprimantes et ordinateurs HP obsolètes ne répondent probablement pas à toutes les exigences de la demande, mais HP conserve le public de concurrents qui n’ont pas survécu dans un environnement complexe. Le rendement du dividende de HPQ est de 2,2%, Bank of America conseille donc d’acheter des actions avec un objectif de cours de 28 $.

3. Broadcom [NASDAQ: AVGO]

• Prix de l’action: 244,23 $
• Rendement du dividende: 2,87%

Une société de développement de produits semi-conducteurs basée à Singapour avec un siège commun à Singapour et à San Jose, en Californie. Elle a plus de 5 000 brevets.

Maintenant que Broadcom a achevé toutes les procédures de fusion, elle est revenue à l’appréciation du capital. AVGO a un FCF / EV d’environ 14% – c’est le ratio maximum parmi les entreprises étudiées. Le rendement des capitaux propres est de 25,7%.

Les dividendes sont fixés à 2,8%, mais la société s’est engagée à payer 50% de son cash-flow libre sous sa forme. Cela suggère que les taux de dividende de Broadcom pourraient augmenter en novembre pour atteindre 3,8%. Bank of America dit acheter avec un objectif de prix de 300 $.

4. Groupe Altria [NYSE: MO]

• Prix de l’action: 62,07 $
• Rendement du dividende: 5,16%

Le géant du tabac Altria Group continuera de subir la pression des régulateurs. Mais ses modestes bénéfices à terme, des multiples de 14, et un impressionnant retour de capital de 39,2% indiquent qu’au niveau actuel, l’achat de MO sera une bonne affaire. Le cash-flow libre d’Altria augmentera de 48% en 2018. Grâce à cela, le ratio FCF / EV passera à 9%.

Le groupe Altria verse 5,1% des dividendes et est l’une des meilleures actions en termes d’évaluation de la rentabilité. C’est pourquoi ils sont tombés dans cette notation des actions de dividendes. Bank of America conseille d’acheter MO avec un objectif de prix de 70 $.

5. Lyondell Basell [NYSE: LYB]

• Prix de l’action: 103,50 $
• Rendement du dividende: 3,86%

Lyondell Basell Industries est une société pétrochimique spécialisée dans les oléfines et polyoléfines nord-américaines. À l’heure actuelle, la marge LYB est constituée par les bas prix du gaz naturel et les prix élevés du pétrole brut. La société a 10% FCF / EV et 32,1% de retour sur capital.

Lyondell Basell augmente régulièrement ses dividendes depuis 2011 et leur rendement actuel est de 3,8%. Certes, la hausse des prix du polyéthylène a entraîné une augmentation de la capacité de production, ce qui pourrait, dans les années à venir, affecter négativement les revenus de l’entreprise..

6. Pfizer [NYSE: PFE]

• Prix de l’action: 44,91 $
• Rendement du dividende: 3,03%

Pfizer est l’une des plus grandes sociétés pharmaceutiques au monde. Elle a un ratio flux de trésorerie / prix de marché de 10% et un rendement en capital de 22%. La principale menace à court terme pour le PFE est l’expiration du brevet Lyrica en décembre. Néanmoins, le cash-flow libre de l’entreprise menace de croître de 50% en 2018. Les bénéfices à terme de Pfizer sont des multiples de 14,1. Cela indique que le programme de retour sur capital est bien financé, ce qui offre une protection supplémentaire contre la dépréciation..

Le rendement du dividende de Pfizer est de 3,03%. Bank of America attribue au PFE une note «d’achat» et conseille de viser un objectif de prix de 46 $.

7. Verizon Communications [NYSE: VZ]

• Prix de l’action: 54,94 $
• Rendement du dividende: 4,39%

Verizon Telecommunications Company est à juste titre incluse dans cette note de dividende. VZ est l’un des titres les plus rentables, selon l’analyse de Bank of America, et verse 4,3% des dividendes. Il s’agit du plus haut parmi 30 actions Dow Industrial Average..

Grâce à FCF / EV 9%, un rendement du capital de 20,6% et des multiples de profit à terme de 11,2, VZ offre non seulement des dividendes, mais aussi de bonnes perspectives. En septembre, Verizon a lancé le premier service sans fil commercial 5G à Sacramento. Bank of America estime que les actions sont bonnes à acheter avec un objectif de prix de 58 $.

8. Las Vegas Sands Corp. [NYSE: LVS]

• Prix de l’action: 58,90 $
• Rendement du dividende: 5,11%

Guerre commerciale Etats-Unis avec la Chine est devenue une source de préoccupation pour les investisseurs de casino à Macao. Pour cette raison, les actions de Las Vegas Sands, une société appartenant à un casino, ont perdu un quart du prix au cours des 3 derniers mois, mais la vente a poussé les dividendes à 5,11%..

Alors que les investisseurs attendent la fin de la guerre, 7% FCF / EV, 21% de retour sur capital et le programme de rachat annoncé de 2,5 milliards de dollars contribuent à maintenir le stock en bon état. Bank of America estime LVS neutre et fixe un objectif de prix de 80 $.

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