Adobe (NASDAQ: ADBE)

Actions fiables d’entreprises avec un flux de trésorerie stable

Le marché boursier se comporte souvent de façon imprévisible et met certains investisseurs dans une position difficile, ce qui rend difficile pour eux de prendre la bonne décision. Mais pour simplifier la situation, la notation dite «vaches laitières» de Morningstar (société d’information analytique et agence de notation aux USA) permet de simplifier la situation..

Ce sont des actions fiables de sociétés qui, au cours des cinq dernières années, ont augmenté leurs flux de trésorerie d’au moins 5% de l’actif total. Ces entreprises sont plus faciles à faire face aux changements du marché boursier. Ils réalisent un profit sans prêter attention à la volatilité générale du secteur.
[Remarque: Les prix des actions et les indicateurs dans l’article sont indiqués au moment de la publication. Vous pouvez voir les cours actuels des actions dans un widget spécial à la fin du texte. Avant d’acheter des actions, faites toujours votre propre analyse. Investir de l’argent comporte le risque de le perdre. Cet article a été publié pour examen, pas un appel à l’achat.]

1. Adobe [NASDAQ: ADBE]

Les analystes de Morningstar affirment qu’Adobe a beaucoup de concurrence dans son créneau actuel, de sorte que les solides résultats du quatrième trimestre ont dépassé leurs attentes. Les experts sont impressionnés par la croissance organique des revenus de l’entreprise et par la demande saine de produits de consommation et de produits d’entreprise.

Adobe est resté la référence en matière de logiciels créatifs et a pris la tête des logiciels cloud avec confiance. Même après les acquisitions coûteuses de Magento (1,68 milliard de dollars) et Marketo (4,75 milliards de dollars), la société a encore beaucoup d’argent «sous la main».

Évaluation Morningstar ADBE: acheter avec un prix cible de 300 $.

2. Comcast Corp. [NASDAQ: CMCSA]

Comcast est un conglomérat américain de télécommunications dont le siège est à Philadelphie. Bien que le CMCSA ait récemment payé en trop les actifs acquis de Sky, il demeure le leader du segment des télécommunications aux États-Unis. Internet de haute qualité est en demande parmi les familles américaines, et la part de l’entreprise dans ce créneau est en constante augmentation. Il alimente également les flux de trésorerie..

Les résultats financiers de la société pour le troisième trimestre de 2018 ont dépassé les attentes des experts. Le bénéfice net ajusté sur papier était de 0,65 $, tandis que les analystes avaient prévu 0,61 $. De plus, le chiffre d’affaires a augmenté de 5%..

Score Morningstar pour le CMCSA: volez avec un prix cible de 42 $.

3. Salesforce.com [NYSE: CRM]

Salesforce.com est un pionnier des logiciels cloud. Et la croissance de l’entreprise et la croissance des bénéfices au dernier trimestre sont un signe de bonne gestion stratégique. Selon les experts de Morningstar, Salesforce a de grandes perspectives de croissance dans les applications cloud d’entreprise et les mises à jour instantanées. De plus, l’entreprise réduit le coût des produits.

Score CRM Morningstar: volez avec un prix cible de 180 $.

4. Honeywell International [NYSE: HON]

Honeywell est une société américaine fabriquant des systèmes de contrôle et d’automatisation électroniques. Son domaine principal est l’équipement aérospatial, les technologies pour le fonctionnement des bâtiments et des structures industrielles, l’équipement automobile, les turbocompresseurs. Il s’agit de l’un des stocks les plus diversifiés du secteur manufacturier. Les analystes disent que le système d’exploitation est calqué sur Toyota Motor Corp. [TM], aidera l’entreprise à augmenter ses bénéfices au cours des cinq prochaines années.

Honeywell a amélioré son portefeuille d’actifs avec la récente acquisition d’Intelligrated. Les HON sont actuellement négociés à un ratio cours / flux de trésorerie de 14,1 (P / FCF). Un indicateur inférieur à 15 est considéré comme le signe d’une entreprise saine. Cela signifie que l’entreprise gagne sur son cœur de métier et qu’elle a encore de l’argent qui peut être utilisé pour payer des dividendes (2,42%) ou pour racheter des actions..

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Score Morningstar pour HON: voler avec un prix cible de 150 $.

5. Groupe Altria [NYSE: MO]

Selon l’analyste de Morningstar Philip Gorham, le géant du tabac Altria a pris la bonne décision stratégique en acquérant le leader du marché du vapotage Juul. Mais le prix de 12,8 milliards de dollars lui semble toujours élevé. Néanmoins, le MO est bien adapté à la demande actuelle, compte tenu de la baisse des ventes de cigarettes..

L’expert suggère que l’entreprise compense la diminution annuelle de la part des produits du tabac dans l’entreprise à l’aide d’un levier de prix. Le ratio P / CFC de MO est maintenant de 13,6, ce qui indique un soutien stable aux flux de trésorerie liés aux activités principales.

Score Morningstar pour MO: voler avec un prix cible de 62 $.

6. Philip Morris International [NYSE: PM]

Il s’agit d’un autre géant du marché du tabac auquel Gorham recommande de prêter attention. Il note que les actions PM fiables se négocient à un bon escompte sur la valeur intrinsèque compte tenu de l’impressionnant flux de trésorerie. N’oubliez pas non plus que les actionnaires reçoivent 6,8% du revenu de dividendes..

Cote PM Morningstar: volez avec un prix cible de 102 $.

7. State Street Corp. [NYSE: STT]

L’année dernière a été une catastrophe pour les actions des banques américaines, étant donné les fortes attentes de la hausse des taux d’intérêt, des baisses d’impôts et de la déréglementation. State Street a dû lutter pour la croissance des revenus, tandis que les clients s’inquiétaient des commissions. Les investisseurs institutionnels étaient inactifs et la société a fixé des taux historiquement élevés face à une concurrence croissante. Malgré ces obstacles, les actions STT fiables se négocient à un P / FCF de 5,2.

Évaluation Morningstar pour STT: Achetez avec un prix cible de 90 $.

8. Texas Instruments, Incorporated [TXN]

Texas Instruments est une société américaine, un fabricant d’éléments semi-conducteurs, de microcircuits, d’électronique et de produits basés sur eux. Les analystes estiment qu’à l’avenir, la situation sur le marché de la société se ramollira et que l’activité de vente de TXN offrira de bonnes opportunités aux investisseurs à long terme. L’accent mis sur les circuits analogiques et embarqués hautes performances témoigne d’une solide vision stratégique. Elle devrait conduire à une augmentation de la marge brute. L’entreprise dispose également de toutes les ressources pour tirer le maximum de revenus de la tendance croissante de «l’Internet des objets», car elle crée une demande constante de puces TI..

Score Morningstar TXN: Achetez avec un prix cible de 106 $.

Actions fiables d’entreprises avec un flux de trésorerie stable

1. Adobe [NASDAQ: ADBE]

2. Comcast Corp. [NASDAQ: CMCSA]

3. Salesforce.com [NYSE: CRM]

4. Honeywell International [NYSE: HON]

5. Groupe Altria [NYSE: MO]

6. Philip Morris International [NYSE: PM]

7. State Street Corp. [NYSE: STT]

8. Texas Instruments, Incorporated [TXN]

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